Page 62 - le prospectus d'émission

4.2. PRESENTATION GENERALE DE LA SOCIETE TUNISIE VALEURS ET DE SON
ACTIVITE
TUNISIE VALEURS est une société anonyme créée en 1991 en tant qu'intermédiaire en bourse avec un capital
initial de 100 000 DT. Actuellement, son capital s'élève à 10 MDT.
Son siège social est situé à Immeuble Integra, Centre Urbain Nord 1082 Tunis Mahrajene ² Tunisie.

4.2.1. Historique et dates clé de la société

/·KLVWRLUH GH TUNISIE VALEURS se confond avec celle de « Tunisie SICAV » et plus généralement avec celle du
marché financier.
)RQGpH HQ j OD YHLOOH GH OD UpIRUPH IRQGDPHQWDOH GH TXL D GRWp OH PDUFKp WXQLVLHQ G·XQ FDGUH OpJDO HW
réglementaire, la société a démarré ses activités dans le montage et le placement des emprunts obligataires, ce qui
O·D DPHQp j FUpHU en 1992, le premier véhicule de placement collectif du pays, « Tunisie SICAV ». Cette SICAV
demeure encore le plus important OPCVM de la place avec ses 9 411 épargnants et ses 621,9 0'7 G·DFWLIV
au 30 juin 2018.
Simultanément, TUNISIE VALEURS a lancé la première Offre Publique de Vente (OPV) qui a été rapidement
VXLYLH SDU XQH YDJXH G·LQWURGXFWLRQV HQ %RXUVH VXU OH PDUFKp 3RXU DFFRPSDJQHU FHWWH QRXYHOOH G\QDPLTXH OD
société a créé, en 1993, sa première SICAV mixte. Cette étape a marqué la coQVROLGDWLRQ GH O·DFWLYLWp GH JHVWLRQ
collective et a été suivie par le lancement de plusieurs OPCVM au fil des années : FCP CEA, FCP à capital garanti,
)&3 DVVRUWL G·XQH DVVXUDQFH GpFqV )&3 LVODPLTXH )&3 UpVHUYp j GHV LQYHVWLVVHXUV LQVWLWXWLRQQHOV« Avec près
de 800 MDT d’OPCVM gérés et une part de marché de 17,78%, TUNISIE VALEURS est aujourd'hui le
premier gestionnaire du pays.

En 1997, TUNISIE VALEURS D PLV HQ SODFH XQ EXUHDX G·pWXGHV HQ YXH GH SURSRVHU DX[ LQYHVWLVVHXUV GH OD
recherche fondamentale sur les sociétés cotées. Cet élément a été déterminant pour attirer les capitaux étrangers
sur la Place de Tunis. Avec une part de marché de 89% des volumes étrangers sur la Bourse au 30 juin 2018,
TUNISIE VALEURS est un interlocuteur privilégié des fonds d’investissement internationaux.
Dans le cadre de sa participation dans le projet de réforme de la dette publique, TUNISIE VALEURS a été agréée
en 1999 en tant que Spécialiste en Valeurs du Trésor (SVT) par le Ministère des Finances. TUNISIE VALEURS
demeure l’unique SVT non bancaire du pays.
&RXUDQW O·DQQpH TUNISIE VALEURS D ODQFp O·DFWLYLWp GH JHVWLRQ LQGLYLGXHOOH SRXU OH FRPSWH GH WLHUV &HWWH
DFWLYLWp D SHUPLV GH UpSRQGUH DX[ DWWHQWHV G·XQH FOLHQWqOH j OD UHFKHUFKH G·XQ VHUYLFH SHUVRQQDOLVp HW G·XQH assistance
patrimoniale. La société gère DXMRXUG·KXL 400 comptes ² totalisant 78 MDT - TXL EpQpILFLHQW G·XQ DFFRPSDJQHPHQW
¶VXU PHVXUH· SHQGDQW OD GXUpH GH OHXU PDQGDW

(Q PDUJH GH VHV DFWLYLWpV G·LQWHUPpGLDWLRQ HW GH JHVWLRQ TUNISIE VALEURS a également dpYHORSSp O·DFWLYLWp
G·LQJpQLHULH ILQDQFLqUH HW GH FRQVHLO DX[ HQWUHSULVHV 8QH H[SHUWLVH TXL D SHUPLV j GHV 30( HW GHV JURXSHV SULYpV
GH VH UHVWUXFWXUHU HW G·DFFpGHU DX PDUFKp ILQDQFLHU 3OXV JpQpUDOHPHQW OHV PpWLHUV GH TUNISIE VALEURS
V·pWHQGHQW GpVRUPDLs à toutes opérations de placement visant à rapprocher les investisseurs institutionnels des
entreprises tunisiennes.
En 2006 OD VRFLpWp D PLV HQ SODFH XQ SODQ G·LQWpUHVVHPHQW de ses salariés dans le capital. Cette initiative a été un
élément déterminant pour la fidélisation des équipes. A préciser que les principaux cadres de TUNISIE
VALEURS affichent une ancienneté supérieure à quinze ans.

En mars 2018, TUNISIE VALEURS D HQWDPp OHV GpPDUFKHV QpFHVVDLUHV HQ YXH GH V·LQWURGXLUH HQ %RXUVH DYDQW
la fin de l·DQQpH /·RXYHUWXUH GX FDSLWDO VH IHUD GDQV OH FDGUH G·XQH 2IIUH à Prix Ferme (OPF) par voie de cession
G·DFWLRQV H[LVWDQWHV et a pour principaux objectifs de pérenniser OD VRFLpWp HW G·DPpOLRUHU VD QRWRULpWp j O·pFKHOOH
nationale et internationale.

Le syVWqPH G·LQIRUPDWLRQ D pWp DX F±XU GX GpYHORSSHPHQW HW GH OD UpXVVLWH GH TUNISIE VALEURS tout au long
de ces dernières années. La société a conçu et développé, en partenariat avec une société indépendante, ses propres
ORJLFLHOV G·LQWHUPpGLDWLRQ VALORIX), de gestion (GESSICAV), de e-trading (TVAL TRADE) et récemment
O·DSSOLFDWLRQ 79$/ PRELOH. Ces outils ont gagné la confiance de plusieurs établissements financiers ² africains et
européens - auxquels ils ont été vendus une quinzaine de fois.

TUNISIE VALEURS - PROSPECTUS D’INTRODUCTION EN BOURSE
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