Page 94 - le prospectus d'émission

5.4.1.3. Etats de flux de trésorerie comparés au 31 décembre 2017
(Montants exprimés en dinar)

Notes 31 Décembre
2017 2016 2015

Flux de trésorerie liés à l'exploitation

Résultat net 3 471 552 127 157 3 723 600
Ajustements pour :

Dotations aux amortissements 19 808 499 1 303 563 1 461 437
Dotations aux provisions 19 371 750 3 013 104 314 293
Régularisation des immobilisations 5 9 976 (10 321) 33 965

Plus ou moins-values sur cession d'immobilisations financières 26.2 6 000 78 993 20 296
Plus ou moins-values sur cessions d'immobilisations corporelles 23 (24 708) (1 377) (31 981)
Variation des :

Clients et comptes rattachés débiteurs 24 (7 173 337) (7 644 075) (10 461)
Intermédiaires acheteurs 24 (851 092) (255 453) (743 459)
Autres actifs courants 24 (2 949 241) (2 426 187) 216 005
Clients et comptes rattachés créditeurs 25 16 534 036 (3 532 067) (1 065 193)
Intermédiaires vendeurs 25 (9 618 940) 10 757 296 584 006
Autres passifs courants 25 286 926 (2 243 361) 4 112 103

Flux de trésorerie provenant de (affectés à) l'exploitation 871 420 (832 729) 8 614 611

Flux de trésorerie liés aux activités de placements 24 (2 262 225) 2 997 328 (274 971)

Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement

Décaissements affectés de l'acquisition d'immobilisations
corporelles et incorporelles 26.1 (3 998 556) (582 329) (1 327 541)
Encaissements provenant de la cession d'immobilisations
corporelles et incorporelles 67 423 104 375 43 280
Décaissements affectés de l'acquisition d'immobilisations financières 26.2 (235 850) (3 418 709) (2 591 397)
Encaissements provenant de la cession d'immobilisations financières 26.2 951 581 1 045 946 54 704

Flux de trésorerie provenant des (affectés aux) activités d'investissement (3 215 402) (2 850 717) (3 820 955)

Flux de trésorerie liés aux activités de financement

Dividendes et autres distributions 12 (1 020 000) (1 920 000) (1 920 000)
Remboursement des emprunts et dettes assimilées (68 926) (304 246) (748 909)

Flux de trésorerie provenant des (affectés aux) activités de financement (1 088 926) (2 224 247) (2 668 909)

Variation de trésorerie (5 695 133) (2 910 365) 1 849 775

Trésorerie au début de l'exercice 24 13 211 167 16 121 532 14 271 757

Trésorerie à la clôture de l'exercice 24 7 516 034 13 211 167 16 121 532

TUNISIE VALEURS - PROSPECTUS D’INTRODUCTION EN BOURSE 90