Page 117 - le prospectus d'émission

¾ Note complémentaire à la note 6 « immobilisations financières » portant un état détaillé des titres de participation
et ce, conformément aux dispositions du paragraphe 27 de la NC 07 relative aux placements indiquant le
pourcentage de détention.
/·DQDO\VH GHV LPPRELOLVDWLRQV ILQDQFLqUHV VH SUpVHQWH FRPPH VXLW

31 DECEMBRE
2017 2016

- Titres de participation 8 467 046 8 431 196

(a) 8 467 046 8 431 196
- Titres immobilisés (b) 700 120 712 500
- Fonds de garantie de marché 499 302 1 444 503
- Dépôts et cautionnements 208 073 8 073

Total brut 9 874 541 10 596 272
- Provisions pour dépréciation des titres (110 250) (97 163)

Total net 9 764 291 10 499 109

(a) Les mouvements enregistrés sur le poste « titres de participation » se détaillent comme suit :

Solde au 31 décembre 2016 8 431 196

0RXYHPHQWV GH O·H[HUFLFH

- Souscription au capital de la " Tunisie Clearing " (Ex STICODEVAM) 35 850

Solde au 31 décembre 2017 8 467 046

(b) Les mouvements enregistrés sur le poste « titres immobilisés » se détaillent comme suit :

Solde au 31 décembre 2016 712 500

0RXYHPHQWV GH O·H[HUFLFH

- Réduction du capital TUNINVEST INTERNATIONAL SICAR (12 380)

Solde au 31 décembre 2017 700 120

/HV LPPRELOLVDWLRQV ILQDQFLqUHV V·DQDO\VHQW FRPPH VXLW :
Nombre Valeur Coût moyen Montant %
Emetteurs Provision
D'action Nominale d'achat Total détention

-Tunisie Clearing (Ex
STICODEVAM) 48 810 5 4,523 220 783 3,37%
- BVMT 43 659 10 9,894 431 974 4,35%
- MED TECH 500 100 100,000 50 000 37 993 16,67%
- TUNIS CALL CENTER 31 500 10 10,333 325 500 30,00%
*
- IFBT 1 100 100,000 100 0,07%
- Briqueterie Djebel El oust 10 000 100 100,000 1 000 000 1,48%
- Tunisie Courtage 5 000 5 5,000 25 000 5,00%
- BRIDGE ASSET
**
MANAGEMENT 2 000 34,906 69 813 20,00%
- BRIDGE SECURITIES 12 000 34,906 418 877 30,00%
**
- NUTRIMIX 100 000 10 10,000 1 000 000 1,18%
- INTEGRA IMMOBILIERE 39 250 100 100,000 3 925 000 50,00%
- FCP Institutionnel 200 5000 5 000,000 1 000 000 3,12%

Total des titres de participation 8 467 046 37 993

- TUNINVEST
INTERNATIONAL SICAR 12 10 10,000 120 0,02%
- Société " Dar El JELD" 5 000 100 100,000 500 000 48 770 4,46%
- FCPR Valeurs développement 200 1000 1 000,000 200 000 23 487 6,67%

Total des titres immobilisés 700 120 72 257

* La société « Tunis Call Center » est détenue à raison de 30,00%, ladite société n’est pas considérée en tant que société associée pour la raison
suivante : selon les termes du paragraphe 4 de la NCT 36, si un investisseur détient, directement ou indirectement par le biais de filiales, 20% ou
plus des droits de vote dans l'entreprise détenue, il est présumé avoir une influence notable, sauf à démontrer clairement que ce n'est pas le cas. Bien
que Tunisie Valeurs détienne 20% de TCC, elle n’est pas présentée dans le Conseil d’Administration de cette dernière, ne participe pas au processus
d'élaboration de ses politiques, n’effectue pas de transactions ou d’échange de personnels dirigeants ou d’informations techniques avec elle. Ainsi, il
est démontré clairement que Tunisie Valeurs n’exerce pas d’influence notable sur la société Tunis Call Center conformément au paragraphe 4 de la
NCT 36, et de ce fait, cette participation n’a pas été mise en équivalence.
** les sociétés Bridge Asset Management et Bridge Securities sont détenues respectivement à raison de 20,00% et de 30,00%, lesdites sociétés ne sont
pas considérées en tant que sociétés associées pour les raisons suivantes : la société est représentée par deux administrateurs dans les conseils
d’administrations de ces deux sociétés. Toutefois, le conseil d’administration de Tunisie Valeurs du 30 Mars 2018 a décidé la cession de ces deux
TUNISIE VALEURS - PROSPECTUS D’INTRODUCTION EN BOURSE 111